ریزش بیتکوین به زیر ۸۳ هزار دلار؛ شوک نفت و اوراق قرضه
ریزش سریع بیتکوین؛ از ۸۵٬۶۰۰ دلار تا ۸۲٬۷۰۰ دلار
بیتکوین در معاملات امروز چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵ (۷ اکتبر ۲۰۲۶) روند نزولی تندی را تجربه کرد. بر اساس گزارشها، این ارز دیجیتال که تا ساعاتی قبل بالای ۸۵٬۶۰۰ دلار معامله می‌شد، تنها در حدود ۲۰ دقیقه بیش از ۲ هزار دلار سقوط کرد و برای لحظاتی تا محدوده ۸۳٬۶۰۰ دلار پایین آمد. در ادامه فشار فروش، قیمت بیتکوین به ۸۲٬۷۰۰ دلار رسید که کف ماه اکتبر تا این لحظه محسوب می‌شود. به گزارش Cointelegraph، این ریزش همزمان با بازگشت فروش اوراق قرضه و افزایش نگرانی‌ها درباره تنش‌های ایران رخ داد. در همین حال، Decrypt گزارش داد که بیتکوین به زیر ۸۳ هزار دلار رسید و شاخص‌های کلان مانند نفت و اوراق خزانه در سطوح هشداردهنده قرار گرفتند.
نفت بالای ۱۰۱ دلار و بازده اوراق ۳۰ ساله در بالاترین سطح از ۲۰۰۲
عامل اصلی این ریزش، شوک بازارهای سنتی است. قیمت نفت به بالای ۱۰۱ دلار در هر بشکه رسید و بازده اوراق خزانه ۳۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ صعود کرد. این دو رویداد همزمان، هزینه سرمایه را برای دارایی‌های ریسکی مانند سهام و رمزارزها افزایش می‌دهد. Decrypt در گزارش خود اشاره کرد که بیتکوین در واکنش به این شرایط به شدت افت کرد، هرچند نمودار روزانه هنوز تمایل صعودی دارد اما نمودار چهارساعته خلاف آن را نشان می‌دهد. همچنین CryptoSlate از افزایش بازده اوراق و مانع ۵.۳ درصدی برای بیتکوین خبر داد و نوشت که این دارایی از ژانویه ۲۰۲۴ تا ۵ اکتبر ۲۰۲۶ حدود ۸۴.۲ درصد رشد کرده است؛ موضوعی که تصویر بلندمدت را پیچیده‌تر می‌کند.
موج لیکوییدیشن؛ ۵۵۰ میلیون دلار در چند ساعت
ریزش سریع قیمت، معامله‌گران اهرمی را غافلگیر کرد. به گزارش Cointelegraph، مجموع لیکوییدیشنهای بازار رمزارز به ۵۵۰ میلیون دلار رسید و بیتکوین در بازه دو ساعته ۲.۳ درصد افت کرد. این فشار فروش در حالی رخ داد که برخی نشانه‌ها از ظهور پوزیشن‌های شورت اهرمی روی صرافی غیرمتمرکز Hyperliquid خبر می‌دادند. CryptoSlate نیز در گزارشی جداگانه اعلام کرد که با کاهش بیتکوین به ۸۴ هزار دلار، ۱۴۳ میلیون دلار لیکوییدیشن ثبت شد و این موضوع نشان می‌دهد جریان ورودی مثبت ETFها به‌تنهایی نمی‌تواند کف قیمتی ایجاد کند. Decrypt هم از لیکویید شدن بیش از ۵۰۰ میلیون دلار پوزیشن لانگ پس از فروش شبانه خبر داد.
ورود ۱۱۹ میلیون دلاری به ETFهای بیتکوین در میانه ریزش
در نقطه مقابل، داده‌های صندوقهای قابل معامله (ETF) بیتکوین تصویری متفاوت نشان می‌دهد. Cointelegraph گزارش داد که ETFهای بیتکوین روز سهشنبه با ۱۱۹ میلیون دلار ورودی خالص، پس از چند روز خروج سرمایه، دوباره مثبت شدند. این در حالی است که صندوقهای اتریوم برای ششمین جلسه متوالی خروج سرمایه را تجربه کردند و مجموع خروج آنها به ۴۰۸ میلیون دلار رسید. این واگرایی نشان می‌دهد که سرمایه نهادی همچنان بیتکوین را به عنوان دارایی اصلی این بازار می‌بیند، هرچند تحلیلگران هشدار می‌دهند که ورودی ETF لزوماً مانع ادامه اصلاح قیمت نمی‌شود.
واکنش بازارهای ژاپن و ریسک تأمین مالی ین
عامل کلان دیگری که سرمایه‌گذاران بیتکوین باید زیر نظر بگیرند، تحولات بازار بدهی ژاپن است. CryptoSlate در گزارشی نوشت که مؤسسات ژاپنی ۲.۶ تریلیون ین اوراق قرضه خارجی فروخته‌اند و حراج ۶ اکتبر ژاپن با تقاضای محکم‌تر و بازده بالاتر برگزار شد. این موضوع می‌تواند ریسک تأمین مالی (Funding Risk) را برای دارایی‌های ریسکی از جمله بیتکوین افزایش دهد، زیرا بخشی از سرمایه‌گذاری‌های رمزارزی در جهان با ین ژاپن تأمین مالی می‌شود. هرگونه تغییر در سیاست پولی ژاپن یا بازگشت سرمایه به اوراق داخلی این کشور می‌تواند فشار فروش بیشتری بر بازار رمزارزها وارد کند.
آیا روند صعودی بلندمدت حفظ می‌شود؟
با وجود ریزش امروز، برخی داده‌ها به نفع بیتکوین است. رشد ۸۴.۲ درصدی از ژانویه ۲۰۲۴ تا ۵ اکتبر ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که این دارایی حتی در دوره افزایش بازده اوراق خزانه نیز عملکرد مثبتی داشته است. همچنین ورود ۱۱۹ میلیون دلاری به ETFها در روز سهشنبه، بر تقاضای نهادی دلالت دارد. از طرف دیگر، تحلیلگران به شکاف بین نمودار روزانه و چهارساعته اشاره میکنند و معتقدند تا زمانی که بیتکوین بالای محدوده ۸۲ تا ۸۳ هزار دلار تثبیت نشود، نوسانات ادامه خواهد داشت. بازار اکنون منتظر واکنش سیاست‌گذاران به شوک نفتی و داده‌های اقتصادی پیش‌رو است.
جمع‌بندی؛ بازار در انتظار آرامش کلان
ریزش امروز بیتکوین به زیر ۸۳ هزار دلار، بیش از آنکه ناشی از ضعف درون‌زنجیره‌ای باشد، محصول شوک بازارهای سنتی است. جهش نفت به بالای ۱۰۱ دلار، بازده اوراق ۳۰ ساله در بالاترین سطح از ۲۰۰۲ و نگرانیهای ژئوپلیتیک، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن‌تر سوق داده است. در چنین شرایطی، معامله‌گران اهرمی بیشترین آسیب را دیده‌اند و ۵۵۰ میلیون دلار لیکوییدیشن ثبت شده است. با این حال، ورود ۱۱۹ میلیون دلاری به ETFهای بیتکوین نشان می‌دهد که تقاضای بلندمدت نهادی از بین نرفته است. آینده کوتاه‌مدت بازار به آرامش در بازار نفت و اوراق قرضه بستگی دارد. این مطلب توصیه مالی نیست.
منابع
Cointelegraph، Decrypt، CryptoSlate